現在M&Aを進めている会社です。 昨年から譲渡を進めていた為、株式価値の計算は2023年～2025年のものとなっていました。その状態で5月に一社、6月中に他数社から意向表明をいただけそうなのですが、5月末に2026年3月決算が確定し、業績は上向きで株式価値も上がっているものと考えております。 本来であれば2024年～2026年の決算で株式価値を反映したものが正しい株式価値ではないかと思い、仲介業者に2024年～2026年の直近での株価算定をしてほしい旨と意向表明は直近での決算の株式価値を反映してもらえないかとメールで伝えたのですが、相手方が意向表明を作成している段階では難しい、また、途中までの決算予測は提示しているので、盛り込んでくるだろうと言われました。 初めてのことですので、この対応が正しいのかわかりません。 ①1社すでに旧決算での意向表明を提出されているが、数社はまだ未提出。この場合どう対処したらよいですか？ ②また、旧決算での提示金額で一社に絞るとして、独占交渉権を付与した後にその会社が最新決算の価値を評価してもらえるのか？ 紆余曲折あり、譲渡先選定に1年ほどたっており、この仲介業者が7月1日で専任契約が終わることから、早く進めたいのではないか、また、去年の段階で出た株式価値で最低これくらいなら売却しますと伝えた額をクリアすればいいと思っているのではないかと疑心暗鬼になっております。

第三者割当を実施するにあたりDCF法で株価算定をしてもらえる会社を探しています。

株価算定システムで使われているWACCの計算方法について教えてください。 ①WACCの構成要素である株主資本コストは、以下をどのように設定されているか。 安全資産の利子率 β マーケットリスクプレミアム ②実行税率

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株価算定ツールで類似企業のデータは、いつの時点のデータで、会社四季報のデータと連携しているのでしょうか。

• 株式評価

株価算定システムにより算定された価額の説明のため教えてください。 ①WACCの算定の過程。自己資本コストはどのように設定されているか ②継続価値の算定過程

第三者割当増資の算定価格を突然、大幅に引き下げられました 私の会社はIT企業で、ソフトウェア開発などを手掛けています。 今年の1月から同業他社と事業提携を行い、新たなサービスを共同で開始しようという話が浮上しました。そして、これにともなって私の会社が第三者割当増資に伴い出資後比率20％の形で株式を保有してもらう話が進んでいました。 2月上旬にパートナー企業のスタッフや公認会計士たちが私の会社にやってきて、決算書や重要な契約書、取締役会議事録などを閲覧し、デューデリジェンスを行いました。 その結果、3月上旬には1株あたり10万円の株価算定が行われ、両者合意し、3月最終週には双方の会社で取締役会決議を行う予定でいました。ところが、3月25日になりパートナー企業から「コロナウイルス感染流行にともない日本経済が不況に突入する公算が高くなった」との理由で、私の会社の株価算定をやり直したところ、1株5万円で増資を引き受けたいとの申し出がありました。 突然、私の会社の価値を半値にされてしまったため、社内の役員会では「ひどすぎる」との声が噴出しました。そして、パートナー企業に「再度検討してほしい」と申し出ても、「コロナウイルス感染が長引けば、1株5万円でも高すぎる金額」と言われてしまい、新規事業をはじめる話も暗礁に乗り上げています。 ここまでの経緯を踏まえて、下記の2点を質問させてください。 ・わずか1ヶ月で会社の価値を半額にすることは妥当な株価算定行為といえるのか？ ・どのような方法や論拠を用いれば、私の会社の価値を元通りの10万円に戻すことが可能か？ また、10万円のバリュエーション算定方法はDCF法、純資産、上場会社比較の三つを取り入れた上での算出でした。