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  • 都内でカフェ3店舗を経営している法人です。 今回、近隣の居酒屋1店舗(年商1億1,000万程度)の買収を検討しています。 売り手のオーナーは引退希望で、できれば半年以内に引き渡したいとのこと。当方としても早期に事業を拡大したいので、タイミングは合っています。 ただ、買収後の引継ぎやPMI(統合プロセス)についてイメージが湧かず、不安があります。具体的には: ・オーナーにどのくらいの期間、引継ぎに関わってもらうべきか? →仲介会社は「1〜3ヶ月が一般的」と言っていますが、居酒屋業態は初めてなので、もっと長い方が良いのでしょうか? ・引継ぎ期間中の報酬はどうするのか? →無償で協力してもらうのか、コンサルタント契約のような形で報酬を払うのか? ・従業員への説明や待遇の統一 →現在の従業員17名(社員3名、パート14名)をそのまま引き継ぐ予定ですが、給与体系や福利厚生が当社と異なります。統一すべきか、当面は別管理にすべきか? ・既存店舗との統合 →仕入れ先や会計システムを統一した方が効率的だと思いますが、いきなり変更すると混乱しそうです。 当社は買収が初めてで、正直、引継ぎがうまくいかずに失敗するのが一番怖いです。買収経験のある方で、引継ぎやPMIで工夫されたこと、失敗談などあれば教えていただけないでしょうか?

  • 焼肉店を売却予定なのですが、デューデリジェンスで何を指摘されるか不安です。 埼玉県で焼肉店を1店舗経営しています。年商は1億3,200万ほど、開業してから9年になります。従業員は社員4名、パート・アルバイトが13名です。 先月から本格的に売却の話を進めていて、買い手候補の企業が見つかり、これからデューデリジェンスに入ると言われました。仲介会社からは「1ヶ月から1ヶ月半くらいかかる」「費用は買い手側の負担」と聞いています。 ただ、正直に言うと、うちの店は完璧な経営をしてきたわけではありません。具体的には: ・開業当初の2年間は、現金売上の一部を申告していなかった時期があります(その後は全て正しく申告) ・消防設備の点検を1年ほどサボっていた時期があります(今は全て対応済み) ・パート従業員の中に、社会保険に入れていない人が3名ほどいます(本人希望もあり) ・リース契約が残っている厨房機器が一部あります 仲介会社には「多少の問題があっても正直に開示した方が良い」と言われましたが、これらを正直に伝えたら売却価格が大幅に下がったり、最悪の場合は破談になったりするのでしょうか? デューデリジェンスでは税務や労務、法務など色々調べられるそうですが、どこまで細かく見られるものなのでしょうか。実際に売却を経験された方で、DDで指摘を受けた経験のある方がいらっしゃれば、どう対応されたか教えていただきたいです。

  • 以前も相談させていただいた者です。表明保証の範囲について、もう少し詳しく知りたくて再度投稿します。 名古屋市内でイタリアンレストラン2店舗を経営しています。売上は合計で1億9,500万くらい、従業員は社員7名、パート等が18名ほどです。 現在、買い手企業との契約書の詰めを行っているのですが、表明保証の条項が想像以上に細かくて驚いています。特に気になっているのは、 1)「簿外債務が一切存在しないこと」という項目 →正直、把握していない債務があるかもしれないという不安があります。税理士に確認してもらっていますが、完全に「ゼロ」と断言できるのか。 2)「過去5年間、法令違反がないこと」という項目 →これも完全に「ない」とは言い切れません。軽微な労働基準法違反(残業代の未払い)が2年前に1件ありましたが、その後すぐに是正しました。これも開示すべきでしょうか? 3)表明保証違反があった場合の損害賠償 →契約書には「譲渡価額の30%を上限に賠償責任を負う」とあります。うちの場合、譲渡価額が1.2億円なので、最大3,600万円の賠償リスクということになります。 仲介会社は「通常の範囲内」と言っていますが、本当にこれが普通なのでしょうか?売却後もずっと賠償リスクを抱えることになるのは、精神的にかなりしんどいです。 表明保証の範囲を狭くしてもらう交渉はできるのでしょうか?それとも、買い手側の立場からすると、これくらいは当然要求されるものなのでしょうか? 実際に売却された方で、表明保証の条件について交渉された経験のある方がいらっしゃいましたら、アドバイスいただけると助かります。

  • 介護施設を運営する法人です。規模拡大のため同業他社を買収したいのですが、デューデリジェンスで特に注意すべき点はありますか?

  • 当社は地方で製造業を営む中小企業です。後継者不在のため会社売却を検討していますが、適切な買い手を見つけるためのベストな方法は何でしょうか?

  • ご相談です。 9期目の法人です。 工事業と不動産業をしています。 売上は数億ぐらいで最近自社リノベーション物件の販売実積が売上の7割なのでこれからは 工事業を廃業し、リノベーション物件の販売だけを自社の業務として固定する方針です。 が銀行融資以外の投資や、出資などの資金調達を考えています。 ネットから色々なマーチングサイトを探してみましたが投資家を名乗る***が多いことでした。ベンチャー・キャピタルや、ファンドから資金調達を考えて、専門家のコンサルティングを受けたいと思いますがご紹介できますか

  • 株価算定システムで使われているWACCの計算方法について教えてください。 ①WACCの構成要素である株主資本コストは、以下をどのように設定されているか。 安全資産の利子率 β マーケットリスクプレミアム ②実行税率

  • ある会社の買収を考えています。 役員借入金及び、系列会社(資本関係はなし、オーナーが同じ)からの借入金があり、債務超過の会社です。また銀行からの借入金も少額ですがあります。 この対象会社の買収価格を算定する際、これらの借入金を引き継ぐことを考えると、債務超過の会社のため株式価値はゼロと算定し、買収後に役員借入金などを返済して実質的な取得価格とすることになりますか? または役員や系列会社には債権放棄をしてもらって、その分を買収価格に上乗せするやり方となりますでしょうか? どのようなやり方が一般的なのか、ご意見を頂けますと大変幸甚です。宜しくお願い致します。

  • バリュエーションモデル|DCF法

    M&Aの現場でよく使用されるDCF法によるバリュエーションモデルのサンプル。財務3表と連動するようになっております。 Inputタブではモデルの前提条件を入力でき、その他のセルでも黄色セルに青字の者は数値を...

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