バリュエーションの記事や相談一覧

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スタートアップへの出資を検討しています。以下の投資額回収の見込みを算出したいのですが、算出方法がわからず、算出のステップを教えていただけないでしょうか。単価１万円で事業譲渡を受け完全子会社化した際、スタートアップの事業収益が弊社収益に直結するため、●年回収、５年で●●億円の収益　※バリュエーションは５億
- 財務
資金調達を検討しています。バリュエーションに関してですが、 DCF法、同業種企業からの算定など算定方法の違いや時間割引率の設定で大きく幅が出てきていまします。周りの企業家の方に聞いてもそのようなもの、とのことですが、最終的に資金調達の際のバリュエーションを決定する際に、皆さんはどういった視点で合意、納得されていますでしょうか？時間割引率に関しては　季節性のないサービスで売上が月5％ずつ伸びている、市場はまだまだ広い、とはいえ設立1年目だから1年後の割引率でもよくみて６０％、といったことで納得していいのか、感覚すぎて判断に困っております。どうぞよろしくお願いいたします。
第三者割当増資の算定価格を突然、大幅に引き下げられました私の会社はIT企業で、ソフトウェア開発などを手掛けています。今年の1月から同業他社と事業提携を行い、新たなサービスを共同で開始しようという話が浮上しました。そして、これにともなって私の会社が第三者割当増資に伴い出資後比率20％の形で株式を保有してもらう話が進んでいました。 2月上旬にパートナー企業のスタッフや公認会計士たちが私の会社にやってきて、決算書や重要な契約書、取締役会議事録などを閲覧し、デューデリジェンスを行いました。その結果、3月上旬には1株あたり10万円の株価算定が行われ、両者合意し、3月最終週には双方の会社で取締役会決議を行う予定でいました。ところが、3月25日になりパートナー企業から「コロナウイルス感染流行にともない日本経済が不況に突入する公算が高くなった」との理由で、私の会社の株価算定をやり直したところ、1株5万円で増資を引き受けたいとの申し出がありました。突然、私の会社の価値を半値にされてしまったため、社内の役員会では「ひどすぎる」との声が噴出しました。そして、パートナー企業に「再度検討してほしい」と申し出ても、「コロナウイルス感染が長引けば、1株5万円でも高すぎる金額」と言われてしまい、新規事業をはじめる話も暗礁に乗り上げています。ここまでの経緯を踏まえて、下記の2点を質問させてください。・わずか1ヶ月で会社の価値を半額にすることは妥当な株価算定行為といえるのか？・どのような方法や論拠を用いれば、私の会社の価値を元通りの10万円に戻すことが可能か？また、10万円のバリュエーション算定方法はDCF法、純資産、上場会社比較の三つを取り入れた上での算出でした。
バリュエーション（企業価値評価）におけるシナジー・無形資産評価について

この記事でわかることシナジー（相乗効果）は、M＆Aにおいて売り手（被買収企業）が、買い手（買収元企業）に及ぼす影響を示したもので、売上に関するものとコストに関するものがあります。無形資産とは、企...
同じ規模の企業でもバリュエーション（企業価値評価）の結果が異なる理由

この記事でわかること M＆A（買収）や資金調達の際、同じ事業規模、営業利益の会社であっても企業価値評価（バリュエーション）の結果が異なることがあります。その理由は主に、①企業によって適切な評価手法...
相続税評価時のバリュエーション（企業価値評価）の手法

この記事でわかること・事業相続時にかかる相続税を算定する際にも、株式の評価が行われます。このときは企業価値評価（バリュエーション）とは異なる手法が用いられます。・非上場企業の場合は、相続人が大...
バリュエーション（企業価値評価）における株価算定報告書の役割

この記事でわかること・株価算定報告書は、株式の評価を会計事務所などに依頼した際の報告書です。・評価の目的、評価の結果、評価の基準となった日、評価の詳細なプロセスなどが記載されています。・株価...
バリュエーション（企業価値評価）に関わる専門家とその相場

この記事でわかること企業価値評価（バリュエーション）は、多角的な視点からの分析が必要となるため、専門家に依頼するケースがほとんどです。バリュエーションの委託をできる会社には、公認会計士事務所や...
バリュエーション（企業価値評価）とは何か

この記事でわかることバリュエーション（企業価値評価）の概要と目的バリュエーションが用いられる主なシーンバリュエーションにおいて基本となる指標はじめにバリュエーション（企業価値評価）とは...
企業価値評価（バリュエーション）の手法３つをわかりやすく解説

この記事でわかることインカムアプローチ＝企業の将来の収益をベースに企業価値を算出する考え方。DCF法や収益還元法といった手法がある。コストアプローチ＝企業の純資産を元に企業価値を算出する考え方。簿価...